2019-03-26
INE原油收涨,全球库存收紧,因制裁效应显现,且俄罗斯欲“趁火打劫”

【中国石油2018年净利润大幅增长130.7%】

根据船期数据,美国自2月份委内瑞拉制裁以来,通过增加采购拉美以及西非原油来替代委内与中东原油,此外5、6月抵达美国的伊拉克巴士拉轻油增加。而由于中国采购的回归,预计3、4月份会有更多美国原油流入亚洲,从而使得 欧洲到货量减少,目前来看,美国出口与非美需求再度形成互补链条,今年美国原油净进口的大幅下滑是全球供需缺口的反应,因此在贸易流向上体现的较为明显,市场需要美国多出口原油来弥补市场缺口。

交易综述

机构观点

2018年,公司实现原油产量8.9亿桶;可销售天然气产量3.6万亿立方英尺,同比增长5.4%;油气当量产量14.9亿桶,其中海外油气当量产量2亿桶,同比增长7.8%,占公司总产量的13.7%。2018年,勘探与生产板块实现经营利润735.19亿元,同比增加580.44亿元。

【中海油今年资本支出最高或增逾27%】

自春节过后,陕西榆林地区动力煤市场经历了先涨后跌的过程,且价格波动较大。以“两会”为分界线,会议结束之前坑口煤价维持涨势,会议结束之后煤价下跌幅度不断扩大,部分煤矿价格跌幅达100元/吨左右。

3月21日,中国石油天然气股份有限公司宣布,2018年,公司紧紧围绕建设世界一流国际能源公司目标,积极应对复杂多变的经营环境,坚持新发展理念和稳健发展方针,稳中求进、稳中应变,高质量发展成效初步显现,净利润大幅增长130.7%。

上海原油价格上涨。主力合约SC1905,以460.9元/桶收盘,上涨1.5元,涨幅为0.33%。全部合约成交261114手,持仓减少7362手至55604手。主力合约成交255788手,持仓减少4124手至44852手。

【多重利好加持,人民币迎新“升”机】

【中信建投:油价已兑现30%反弹,上半年目标65美元不变】

周五(3月22日)上海原油价格上涨。主力合约SC1905,以460.9元/桶收盘,上涨1.5元,涨幅为0.33%。美油仍持于2019年高点附近,受助于,美国季节性去库存到来,全球库存收紧、OPEC减产以及美国对主要产油国伊朗和委内瑞拉实施制裁。伊朗3月石油日出口已跌至今年以来最低,俄罗斯考虑在油价较高时施行原油出口许可制,考虑用出口许可代替出口关税。

基本面角度,目前影响油价的焦点因素依然是供给。尽管美国石油产量持续上升,达到1210万桶/日的水平,但难抵OPEC 堪称激进的减产力度。其2月的减产执行率已提高至接近90%,高于1月份的83%。根据3月18日闭幕的OPEC 部长级联合会后的声明,OPEC 将推迟原定于4月举行的减产效果评估会议,于6月再决定是否把原定为期半年的减产协议延长至下半年。同时所有与会成员国都保证,将在今后几个月把减产量提高至自愿减产额度以上。而此前减产不甚积极的俄罗斯,也即将达到减产目标。此外,加拿大石油出口及委内瑞拉产量的下降、库存及钻井数量的下滑为油价提供了有效支撑。2018年12月底我们翻多油价,预计后续WTI油价仍将震荡上行,维持65美元的反弹目标不变。

从大庆钻探国际事业部获悉,今年继与贝克休斯公司签订5亿元钻井合同后,沙特项目部收到哈里伯顿公司发来的授标函,成功中标4.5亿元钻井日费服务项目,携手为阿美石油公司提供服务。大庆钻探计划动用2部钻机,合同期3年。至此,大庆钻探在沙特市场的钻机总数较2013年刚进入沙特市场时翻了一番,达到8部,进一步扩大了市场份额。(中国石油网)

Price Futures Group分析师hil Flynn表示,市场在升至这些水平后有些犹豫不决,如果没有新闻事件,市场将会回落;因此,周五公布的本周美国活跃钻机数量将受到密切关注,该数据被视为前瞻性生产指标;数据显示,美国能源企业上周连续第四周减少井钻数,钻探活动放慢至近一年来最低水平;但全球贸易紧张局势仍是一大隐忧。

【陕西榆林煤矿陆续复产,煤价持续走低】

原油与大类资产比价关系

炼油化工转型升级加快,重点项目顺利推进,国VI油品质量升级全面完成,航煤等高效产品产量大幅增长。公司加工原油11.2亿桶,同比增长10.4%;生产成品油1.05亿吨,同比增长13.6%;生产乙烯556.9万吨。2018年,炼油与化工板块实现经营利润427.56亿元。

期货合约和成交情况一览

为加快推动甲醇汽车应用,实现车用燃料多元化,保障能源安全,2019年3月中旬,工信部等八部委公布关于在部分地区开展甲醇汽车应用的指导意见。按照因地制宜、积极稳妥、安全可控的原则,重点在山西、陕西、贵州、甘肃等资源禀赋条件较好且具有甲醇汽车运行经验的地区,加快M100甲醇汽车的应用。政策红利下,国内甲醇汽油推广或迎来快速发展期。

以榆阳区某主流大矿混煤为例,春节假期结束后(2月15日)现汇价格调整至400元/吨,此后价格延续上涨态势,至3月4日起价格执行500元/吨,累计上涨100元/吨。截至3月22日现汇价格执行380元/吨,较3月4日高点时相比下跌120元/吨。

中国海洋石油有限公司22日公布的2018年年度业绩显示,期内公司财务状况保持良好,自由现金流充裕,资本支出为人民币626亿元。按照该公司对今年700-800亿元资本支出总额的预算计算,这家中国第三大石油公司今年的资本支出或同比增11.82%-27.79%。 

中国及海外消息

上海国际能源交易中心成交情况 2019年3月22日(周五)

【大庆钻探沙特市场再次中标钻井项目 钻机总数扩大到8部】

3月21日,人民币对美元中间价以及离岸、在岸市场即期汇率均创出反弹新高,其中在岸人民币对美元一度升破6.67。分析人士表示,美联储会后声明明显“鸽派”,有助于非美货币维持偏强走势。同时,市场对二季度中国经济存在企稳预期,也对人民币走势形成支撑。从中长期看,人民币有望继续维持稳定态势。(中证网)

【政策红利,甲醇汽车及燃料或迎来快速发展期】

下周来看,油价涨势将会放缓,尽管美国进入季节性去库存阶段,利好油价。但OPEC言论利好提振基本发酵完毕,后期需要进一步的减产数据给予支撑。而美国原油产量重回高峰则令市场担忧,加之经济放缓的大背景下,油市上行仍有阻力。下周油价大概率维持59-61美元/桶震荡区间走势。

【华泰期货:俄罗斯出口政策酝酿调整】